Co jsou futures a proč je obchodovat?

Futures kontrakty jsou jedním z nejpopulárnějších instrumentů mezi aktivními tradery po celém světě. Přesto mnoho začátečníků neví, co futures vlastně jsou, jak se liší od akcií nebo forexu a proč jsou tak oblíbené. V tomto článku si vše vysvětlíme jednoduše a srozumitelně.

Jednoduše řečeno: Futures kontrakt je dohoda o koupi nebo prodeji aktiva za předem stanovenou cenu v budoucnosti. V praxi ale většina traderů futures fyzicky nedodává - obchoduje cenové pohyby a pozice uzavírá před expirací.

Co jsou futures kontrakty?

Futures jsou standardizované kontrakty obchodované na regulovaných burzách. Každý kontrakt má přesně definované parametry: podkladové aktivum, velikost kontraktu, datum expirace a minimální cenový pohyb (tick).

Příklad: Jeden E-mini S&P 500 (ES) futures kontrakt představuje 50x hodnotu indexu S&P 500. Pokud je S&P na 5 000 bodech, jeden kontrakt má hodnotu 250 000 USD. Minimální pohyb (tick) je 0,25 bodu = 12,50 USD.

To zní jako hodně peněz, ale díky pákovému efektu potřebujete k otevření pozice jen zlomek celkové hodnoty - typicky 5 000 - 15 000 USD jako margin.

Nejpopulárnější futures kontrakty

E-mini S&P 500 (ES) - nejobchodovanější futures na světě. Sleduje index S&P 500. Tick = 0,25 bodu = 12,50 USD.
E-mini Nasdaq 100 (NQ) - sleduje technologický index Nasdaq 100. Vyšší volatilita než ES. Tick = 0,25 bodu = 5,00 USD.
Micro E-mini ES (MES) - desetinová velikost ES. Tick = 0,25 bodu = 1,25 USD. Ideální pro začátečníky.
Micro E-mini NQ (MNQ) - desetinová velikost NQ. Tick = 0,25 bodu = 0,50 USD.
Crude Oil (CL) - ropa WTI. Velmi volatilní, vhodné pro zkušené tradery.
Gold (GC) - zlato. Oblíbené jako hedge i spekulativní nástroj.
E-mini Dow (YM) - sleduje Dow Jones Industrial Average.

Proč obchodovat futures místo akcií nebo forexu?

Výhody oproti akciím

Pákový efekt - s menším kapitálem kontrolujete větší pozici. Na akciích potřebujete 25 000 USD pro day trading (PDT pravidlo v USA), na futures stačí margin.
Obchodování na obě strany - na futures můžete stejně snadno jít long (koupit) i short (prodat). Na akciích je shortování komplikovanější.
Daňová výhoda - v USA platí pravidlo 60/40 (60 % dlouhodobý, 40 % krátkodobý kapitálový zisk). V ČR se zdanění liší, konzultujte s daňovým poradcem.
Transparentnost - futures se obchodují na centralizované burze. Vidíte skutečný objem a order book. Žádný market maker proti vám.
Obchodní hodiny - futures trhy jsou otevřené téměř 24/5 (s krátkou přestávkou 17:00-18:00 ET).

Výhody oproti forexu

Centralizovaná burza - forex je OTC (over-the-counter) trh bez centrální burzy. Váš broker může být vaše protistrana. Na futures burze (CME) je vše transparentní.
Reálná data - na futures vidíte skutečný objem obchodů. Na forexu vidíte jen objem svého brokera, ne celého trhu.
Orderflow data - footprint charty, volume profile, delta analýza - to vše funguje spolehlivě pouze na futures, protože data pocházejí z centralizované burzy.
Regulace - futures burzy jsou přísně regulované (CFTC, NFA). Forex brokeři mají různou úroveň regulace.

Micro kontrakty - ideální pro začátečníky

V roce 2019 CME představila micro kontrakty (MES, MNQ, MYM, M2K), které mají 1/10 velikosti standardních E-mini kontraktů. To bylo přelomové pro retailové tradery:

Na MES jeden tick = 1,25 USD (vs. 12,50 USD na ES)
Margin kolem 1 000 - 2 000 USD
Můžete obchodovat s menším účtem a učit se na reálném trhu bez velkého rizika
Stejná data, stejný trh, stejné orderflow - jen menší velikost

Pro začátečníky doporučujeme začít na MES nebo MNQ a postupně přecházet na E-mini kontrakty, jakmile dosáhnete konzistentních výsledků.

Jak začít obchodovat futures v ČR

Postup je jednodušší, než si myslíte:

Krok 1: Vzdělání - naučte se základy futures tradingu. Transformace Tradera na XFlow Trading je ideální startovní bod (990 Kč, doživotní přístup).
Krok 2: Výběr brokera - pro futures trading doporučujeme brokery s přímým přístupem na CME (NinjaTrader, AMP Futures, Rithmic). Z ČR můžete obchodovat bez problémů.
Krok 3: Demo účet - trénujte na demo účtu minimálně 2-3 měsíce. Využijte backtesting sandbox na XFlow Trading pro trénink na historických footprint datech.
Krok 4: Prop trading nebo malý live účet - začněte s micro kontrakty nebo absolvujte prop trading výzvu (FTMO, TopStep, Apex).
Krok 5: Škálování - po dosažení konzistentních výsledků přecházejte na větší kontrakty.

Proč orderflow na futures funguje nejlépe

Futures trhy jsou ideálním prostředím pro orderflow trading. Díky centralizované burze máte přístup k reálným datům o tom, kdo nakupuje a kdo prodává. Footprint charty, volume profile, delta analýza a heatmapa likvidity - to vše je postaveno na datech z futures burzy.

Na XFlow Trading se specializujeme na orderflow trading futures. Naše platforma nabízí footprint charty s WebGL renderingem, XF Terminal s profesionálními makro nástroji a backtesting sandbox, kde si můžete trénovat na historických datech z ES a NQ.

Futures kontrakty jsou pro aktivního tradera to, co skalpel pro chirurga - přesný, transparentní a efektivní nástroj. V kombinaci s orderflow analýzou získáte výhodu, kterou vám žádný jiný trh nenabídne.